机械行业，只要是与机械有关的行业都可以说是机械行业，这个分为广义的机械行业与狭义的机械行业。

前景分析

简介

        从机械行业形势分析，企业手持订单的增长幅度并不低，预计不会出现使生产大起大落的问题。下半年机械工业经济运行态势仍保持稳步增长。工业总产值、工业增加值、主营业务收入、利润总额、外贸出口额将保持25%左右的较高速度增长。

机床业分析

        从产能挖掘阶段进入产能扩张阶段，机床工业很可能迎来一个加速发展阶段。受下游多个子行业轮流推动，行业因此增长趋势更为稳健。其中，大型、重型机床工业的发展要远快于普通中小型机床工业。

(一)发展现状

        “十五”以来，我国机床消费连创纪录，大陆市场机床消费总额和进口额已连续5年居世界第一，成为令全球瞩目的机床消费大国。2006年中国大陆市场机床消费额达131.1亿美元，同比增长约20%；机床进口72.4亿美元，同比增长11.55%，增幅比上年同期提高1.7个百分点。

        作为一个世界上发挥重要作用的大国，我国必须从各个方面确保国家的独立自主地位。我国机床行业产品种类齐全，可生产品种已经超过3600种，基本已经无空白领域，大部分满足了我国装备制造业对机床的需求。

在技术含量较高的金属切削机床方面，机床产量连年上升，年复合增长率22%以上，数控金属切削机床产量上升幅度更快，数控金切机床比例稳步增长，2001年中国数控金切机床比例只有9%，到2007年上半年已经达到了20%。由于我国正处于工业化初期，很多金属加工产品要求的精度并不要求很高，加上我国劳动力成本低廉，因此低端普通机床仍然有一定的市场销路。

(二)下游推动发展

        机床是先进制造技术的载体和装备工业的基本生产手段，是装备制造业的基础设备，主要应用领域是船舶、工程机械、军工、农机、电力设备、铁路机车、汽车等行业。在船舶、工程机械等行业的产能扩张压力的推动之下，机床工业正迎来快速发展阶段。

        从最近几年的发展情况看，在机床工业的下游产业中，船舶、工程机械、重型机械、军工是发展最快的行业，这些行业的企业在从产能闲置发展到满产超产的过程中，对机床设备的更新换代和小规模添置需求带动了机床工业稳定中速增长。当前各大造船公司、工程机械公司的产能利用率基本都在100%以上，尤其是造船行业，手持订单远超当前产能，生产任务已经排到了2011年，扩大产能已成为必然，扩产必需的生产设备尤其是机床设备的需求量将迎来加速增长，其他如汽车、电力设备的需求也将维持稳定增长。

        机床工业给其下游多个机械制造子行业提供产品，因此不同时期，各装备制造子行业有繁荣，有衰退，而机床工业发展比其下游行业要相对稳健。在各个不同的经济发展阶段，各个子行业交替成为推动机床行业发展的主动力，机床行业将跟随发展最快的子行业增长。船舶、工程机械，重型机械、石化生产设备等重型设备是发展最快和增长前景最为明确的下游行业，汽车工业虽然整体盈利水平增长跟不上产量增长，但产销量的增长还是比较明朗的，因此汽车工业对机床的需求仍将稳定增长。

(三)中金亿分析

        重型工业发展是此轮中国经济繁荣的主要增长点，成为拉动我国经济的重要力量，中国正处于重型机械、重化工业发展阶段的中段，这一阶段还将持续很长时间，重型机械行业发展应该快于轻型、中型机械产品的发展，相对应地其所推动的大型、重型机床行业的发展速度将远快于中小型机床，大型、重型机床行业的发展前景被看好。

        高精机床是先发优势明显的行业，技术与工艺非常严苛，每提高一步都需要很丰富的技术、工艺上的沉淀和艰苦的努力。正因为高精机床行业提高难度大，所以机床行业先进国家对本国机床企业保护的力度也比其他行业要大。高精机床是当前为数不多的西方国家对我国采取限制和禁运措施的产品。

变速器分析

        今天，中国市场已经成为全球汽车市场竞争的缩影。全球三大独立自动变速器生产商均已进入中国市场：爱信在天津的工厂在以CKD方式为一汽丰田的皇冠和锐志配套的同时，准备做零部件深加工，为进一步的本土化做准备；采埃孚在向中国市场出口自动变速器多年以后，最终将自动变速器生产转移到中国的合资工厂；动作稍慢的JATCO，最终落户广州。此外，作为全球最大的手动变速器生产商之一的格特拉克，其与江铃的合资企业格特拉克(江西)传动系统有限公司已经投产近一年。并且引进了两款在欧洲具有较好声誉的变速器。

        AT(自动变速器)在北美、CVT(无级变速器)在日本、手动变速器在欧洲市场分别占有主导地位。几年前问世的DCT(双离合器变速器)，将在一定程度上改变现有的市场格局。而未来几年，全球的轻型车变速器市场的竞争将在AT、CVT和DCT之间激烈展开。

        中国市场会在一定时期内出现多种变速器品种并存的现状，这会使中国的市场更加多元化，同时也会使竞争更加激烈。中国汽车产业巨大的市场，将会使中国变成世界变速器的重要市场。

        从市场特点来看，CVT进入中国已经有些年头，但是并没有被中国消费者广泛接受。到2010年，中国轻型车市场对最大输入扭矩为150Nm以下范围的变速器的需求将超过350万台。其中，双离合器变速器可能会占80%的市场份额。

        中国未来的变速器市场将会呈现两大集团的局面。即合资企业主攻自动变速器，自主品牌企业则主攻手动变速器。这两大集团的业务也会有交叉，相互之间会是一种优势互补的关系。

        中国汽车变速器行业竞争激烈，其程度甚至超过了欧美市场。中国企业正努力将公司的产品质量和企业管理导向国际化。但竞争格局尚不明朗，只有坚信管理先进、不断学习创新、产品质量过硬和技术一流的企业，才能成为主宰市场竞争的主导力量。

电容器分析

        受益于国家实施节能减排的政策，电力电容器及无功补偿装置的应用领域日益广泛，2007年行业实现了又好又快发展。

在国家振兴装备制造业的政策背景下，电力电容器行业无疑是其中的受益者。坚持自主创新，带动了产业升级，很多产品屡次在国家电力建设重点项目中有出色表现。行业技术水平已实现质的飞跃，其显著标志是成功开发重大关键技术和产品，从根本上改写了上世纪90年代引进为主的历史。

        随着在国内外用户中的信任度不断提高，市场领域不断扩大。不少企业在国家重点工程中先于外商成功抢滩市场。西安西电电力电容器有限责任公司、桂林电力电容器有限公司、新东北电气(锦州)电力电容器有限公司等排头兵企业显示出雄厚的技术实力，先后中标天-广、贵-广、灵宝背靠背、三-沪直流输电项目，揽下数亿元订单。在新开工的两个世界最高电压等级±800千伏直流输电工程中，行业承揽合同订单达4亿多元。

(一)节能减排提供机遇

        如果说国家振兴装备制造业的大环境催生了行业新技术、新工艺，而国务院促进节能减排的政策背景，则给电容器产品提供了巨大商机和用武之地。电力电容器行业整体规模在输变电领域算不上庞大，但其产品在节能、环保方面独具优越性。 信息来源:　电力设备及电网运行都要消耗一定数量的无功功率，而对电力系统进行无功补偿是电力电容器最主要的用途。需求量约占整个电容器市场的80%以上。而且市场需求量与年新增发电装机容量紧密相关，从近几年无功补偿电容器实际安装容量来看，与新增发电装机容量的比例约为1：1。

        我国直流输电线路发展很快，几乎平均每年新建一项直流工程，一项±500千伏的直流工程需要电容器800万千乏。不仅如此，还可同时给交流滤波和并联电容器、交流PLC电容器等10多种电容器产品派上用场。

        伴随着电网建设的快速发展，全国节能减排工作正紧锣密鼓地进行，这为电力电容器行业提供了广阔的市场空间。人们对电容器和无功补偿在改善电网功率因数、节能降耗、提高电压质量和电力线路输送容量等方面重要作用的认识越来越深刻。

(二)整合资源再攀高峰

        在电力建设面临新的机遇与挑战中，电力电容器行业的发展颇具潜力。面对行业良好业绩，高晓林始终保持清醒的头脑。2008年是行业发展的关键一年，要实现我国电力生产、输送、使用效率向高参数、高等级、节能产品方向发展的目标，行业面临极大的发展空间，但仍存在一些制约因素。

        行业存在的主要问题是：科研投入不足，部分企业只顾应对短平快的市场竞争，缺乏中长期和基础理论技术的研究；信息化建设力度不够，产品标准化方面也有一些不足；特别是串联补偿装置的研发工作不尽人意，与国外产品相比还有一定的差距。

新的市场形势提出了更高的要求，加速产品结构调整，向大容量、全膜化、系列化、技术成套化方向发展成为行业主攻方向。

行业特征

        从生产特点入手，我们可以看出机械制造业具有以离散为主、流程为辅、装配为重点的主要特点。以设备制造为例，生产方式一般为单独的零部件组成最终产成品，这属于典型的离散型工业。汽车制造业虽然其中诸如压铸、表面处理等过程属于流程型范畴，不过绝大部分的工序还是以离散为特点的。基于以上行业特性，机械行业在生产经营过程中具有以下几个特点：

1 、生产计划的制订与生产任务的管理任务繁重。

        典型的离散型机械制造业企业由于主要从事单件、小批量生产，产品的工艺过程经常变更，由于主要是按订单组织生产，很难预测订单在什么时候到来，因此，对采购和生产车间的计划就需要很好的生产计划系统。

2、自动化水平相对较低。

        机械制造业企业由于主要是离散加工，产品的质量和生产率很大程度上依赖于工人的技术水平，自动化主要在单元级，例如数控机床、柔性制造系统等。

3、工艺流程简单明了，工艺路线灵活，制造资源协调困难。

        机械行业产品结构清晰明确。机械制造企业的产品结构可以用数的概念进行描述，最终产品一定是由固定个数的零件或部件组成，这些关系非常明确和固定。面向订单的机械制造业的特点是多品种和小批量。因此，机械制造业生产设备的布置一般不是按产品而是按照工艺进行的，每个产品的工艺过程都可能不一样，而且，可以进行同一种加工工艺的机床有多台。因此，需要对所加工的物料进行调度，并且中间品需要进行搬运。

核心观点

1、 机械行业与国民经济密切相关，属于周期性行业。同时，行业属于资本，技术及劳动力密集型产业，行业处于成熟期，增长速度较低。

2、 机械行业内部子行业众多，产品覆盖范围广泛，行业技术水平参差不齐，除少数先进生产制造技术行业外，大部分行业不具备垄断性。同时，行业内部竞争激烈，生产集中度低，生产力水平低下，科研水平赶不上创新需要，整体来看行业投资机会较少。

3、 由于地区环境的影响，机械行业地区发展不平衡，东部地区在投入、产出及效益方面均占绝对优势，中西部地区基本处于弱势。由于国家持续加大对西部地区的开发力度，这一形势在逐渐改变，东部地区绝对量虽继续大幅增长，但比重呈下降趋势。

4、 从机械行业销售产值分布情况看，机械产品市场主要是内需拉动型。 机械产品出口增长速度很快，但是总的生产发展更快，出口产品所占份额比例仍然有限，基本维持在15% 20%左右。

5、 石化通用机械、农业机械、仪器仪表、机械基础件四个子行业的工业总产值位于机械行业前四名，工业总产值ਛ超过了1000 亿元，合计共占机械行业总产值的69%， 在行业中占有举足轻重的地位。

6 、工程机械行业是机械行业发展最快的子行业，利润率位于机械行业首位，其次是石化通用机械、仪器仪表、机械基础件行业及食品包装机械行业、农业机械利润率最低经营业绩最差。

7、 我们制定的行业上市公司选取基本原则是：与国民经济及国家固定投资密切相关且受益的上市公司，以及出现实质性并购重组题材业绩大幅增长且后续有持续业绩支撑的上市公司。

发展现状

        2009年，国家出台了《装备制造业调整和振兴规划》，发展现代制造服务业被作为七项重点工作之一：“发展现代制造服务业。围绕产业转型升级，支持装备制造骨干企业在工程承包、系统集成、设备租赁、提供解决方案、再制造等方面开展增值服务，逐步实现由生产型制造向服务型制造转变。鼓励有条件的企业，延伸扩展研发、设计、信息化服务等业务，为其他企业提供社会化服务”。

        现代制造服务业是指融合了互联网、通信、计算机等信息化手段和现代管理思想与方法的制造服务业，是从现代制造业内部的生产服务部门逐步分离、独立发展起来的新兴产业，是现代服务业中生产性服务的重要分支。当前，机械行业现代制造服务业主要集中在提供成套设备、工程总承包、交钥匙工程、用户备品备件零库存服务、售后服务远程化、再制造、金融服务、物流服务等方面。

        从数量上来看，有超过半数的公司在从事服务业，更有两成的跨国制造业企业的服务收入超过总收入的50%。据了解，在发达国家普遍存在两个“70%现象”，即服务业增加值占GDP比重的70%，制造服务业占整个服务业比重的70%。

        近几年，在体制改革、技术进步的推动下，机械行业的一些龙头企业除依靠实体产品技术自主创新能力的加强外，开始尝试从产品服务和与产品相关的其他服务领域寻找新的经济增长点。通过坚持不懈的努力，上海电气、陕鼓集团、徐工集团等一批领军企业，已经在发展现代制造服务业方面取得了良好的业绩，探索出一些宝贵的经验。但总的来说，我国机械行业现代制造服务业仍处于起步阶段。

        我国电力设备领域发展现代制造服务业相对较早。一些电力设备生产企业在同外资企业的竞争中，意识到系统集成服务对公司利润的影响，并逐步开始承接相关业务，较为典型的是上海电气集团。上海电气集团股份有限公司的上海电气电站集团在电站工程总承包、设备融资租赁、维修保养、现代物流、设备集成、工程设计等方面发展现代制造服务业，逐步形成了一批现代制造服务业的主打产品，取得了较好的经济效益和社会效益。其中，发电设备EPC项目（即交钥匙工程）是近年来发展最快的服务产品。此外，上海电气在电梯设备维修保养，纺织机械、机床、印刷机械、建筑机械的融资租赁业务，现代物流等领域也纷纷开展现代制造服务业。

        我国工程机械行业的现代制造服务业也较为成熟，企业间开始从产品生产竞争转向价值链增值竞争，核心增值环节从价值链上的装配制造向融资租赁、再制造、配件供应、维修、二手设备销售和物流等服务领域转移。例如，行业龙头企业徐工集团在“信息化建设、物流供应、融资租赁、再制造”等方面取得了一定的成绩。徐工集团通过呼叫中心、售后服务和备品备件管理、远程服务、电子商务平台建设等，延长了产品价值链，逐步实现企业从产品制造向产品增值服务转型。

        在其他机械行业，一些龙头企业也加紧了开展现代制造服务业的步伐。例如，陕鼓集团近年来完成了从卖产品到卖方案、从单一产品供应商向动力成套装备系统解决方案商、系统服务商转变的战略转型，同时突破性地推出了“金融企业+核心企业+客户企业”的融资服务模式。

        除上述传统企业大力发展现代制造服务业外，我国机械行业还出现了一汽启明、宝钢宝信、武钢自动化、东风东浦等典型的现代制造服务业企业。它们诞生于大型制造企业集团，在服务于母体企业的过程中，形成了自己的核心竞争力，实现了独立发展。其中，一汽启明于2008年在深圳中小企业板上市，根据其年报，2008-2010年，公司销售收入年均复合增长率接近25%，2009、2010年利润增长率均超过了22%。发展现代制造服务业是具有良好业绩的根本原因。

        总之，我国机械产业的现代制造服务业已经取得了一定的成绩，但是同制造业发达国家相比差距较大，发展水平仍处于初级阶段，存在着总体规模小、水平不高、结构不合理、体制改革和机制创新滞后等问题。现代制造服务业发展落后，已经成为制约我国制造业加快调整产业结构、转变经济增长方式的薄弱环节。

        2011年3月，《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》发布，《纲要》明确提出，要加快发展生产性服务业，具体包括有序拓展金融服务业，培育壮大高技术服务业等。在《纲要》的指导下，预计配套的发展现代制造服务业的政策将陆续出台，推动产业的快速发展。

        我国正处于加快转变经济发展方式的关键时期，而目前我国服务业所占比重较低，国民经济过度依赖粗放型增长，未来为把我国建成世界制造中心，由制造业大国提升成为创新型、节能型的制造业强国，大力发展现代制造服务业势在必行。

未来我国现代制造服务业的规模将迅速增长。以机械工业为例，根据《机械工业“十二五”发展总体规划》，“十二五”期间，现代制造服务业的收入所占比例将明显提高，百强企业的现代制造服务业收入占主营业务收入的比重达到25%左右。2010年，中国机械行业主营业务收入达到14万亿元左右，其中百强企业收入占比约为1/10。如果“十二五”期间，按机械工业年增10%计算，至2015年，仅机械百强企业所创造的现代制造服务业产值就将接近0.6万亿元。

        与信息技术紧密结合将是未来现代制造服务业的发展趋势。从全球来看，装备制造业正在向全面信息化迈进，研发、设计、采购、制造、管理、营销、服务、维护、保养等各个环节，无不与信息技术密切相关，柔性制造、网络制造、虚拟制造、绿色制造、数控技术的发展正在推进装备制造发生巨大的变革，现代制造服务业便是变革的产物之一。机械装备制造业目前正大力推进两化融合，就是要广泛融合信息技术和高新技术，加速利用信息技术改造传统产业的深度、广度和速度，提高设计研发的效率和成功率，改变装备制造业的生产模式，从而促进现代制造服务业的发展。

        未来一段时期，机械装备制造业发展现代制造服务业的工作重点将主要围绕开展增值服务和优化供应链管理两个方面展开，具体包括如下几个方向：供应链管理优化；由单机到成套、工程总承包；外包辅助业务；服务活动专业化；为客户提供解决方案等。